光伏有望加深整合?！豆I(yè)和信息化部12日印發(fā)《光伏制造行業(yè)規(guī)范公告管理暫行辦法》,將組織專家對符合條件的光伏制造企業(yè)申報材料進行復(fù)核、重點抽查和公示,并以公告的形式發(fā)布符合規(guī)范條件的企業(yè)名單。同時,將委托第三方檢測機構(gòu),對公告企業(yè)產(chǎn)品進行不定期市場抽查。工信部稱,符合條件的光伏制造企業(yè)可自愿向當(dāng)?shù)厥〖壭袠I(yè)主管部門提出公告申請,工信部將對這些企業(yè)申報材料進行復(fù)核、重點抽查和公示,并以公告的形式發(fā)布符合規(guī)范條件的企業(yè)名單。光伏行業(yè)企業(yè)在整合整合中將出現(xiàn)集中度逐漸提高的趨勢,整體來說上市公司的資產(chǎn)負(fù)債表較小廠要好,而且便捷的融資方式使得預(yù)期向好的上市公司能夠通過直接融資獲得未來項目的投資主動權(quán),我們認(rèn)為光伏行業(yè)正處在周期向上的過程之中。我們繼續(xù)之前的邏輯,堅定認(rèn)為單晶產(chǎn)業(yè)在未來分布式發(fā)電的占比逐漸上升的趨勢下,單晶企業(yè)增速有望超越整體行業(yè)增速,推薦單晶硅片生產(chǎn)企業(yè)中環(huán)股份、隆基股份。另外,我們觀察到以及上游單晶硅鑄錠爐企業(yè)晶盛機電將很大概率在2014年反轉(zhuǎn),建議關(guān)注。
LED價格良性下降。LED價格良性下降,2013年1-3季度LED 價格下降幅度在20%-25%之間,我們預(yù)計在四季度有望繼續(xù)環(huán)比下降5%左右,從而全年達到25%-30%的下降區(qū)間。之前的四季度報告我們指出,明年一季度LED相對于熒光燈將具有競爭優(yōu)勢。因價格在今年還將繼續(xù)下降的情況下,企業(yè)的盈利在今年并不能大幅增長,甚至有下降的風(fēng)險,那么在三季度過后市場對LED行業(yè)的熱烈期望可能演化為一次交易性的機會。建議關(guān)注三安光電、德豪潤達、陽光照明等LED企業(yè)。
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